ADNOC retira oferta de US$18.700 millones por Santos y frena expansión en Australia

El consorcio liderado por ADNOC (XRG), ADQ y Carlyle decidió retirar su oferta indicativa de US$18.700 millones para adquirir al productor australiano de gas Santos, poniendo fin a meses de negociaciones y cancelando la posibilidad de una oferta vinculante.

Contexto de la operación

• La adquisición habría sido la mayor compra corporativa en efectivo en la historia de Australia, con un valor empresarial de Santos de 36.400 millones de dólares australianos, incluyendo deuda neta.

• Las acciones de Santos cerraron en 7,65 AUD, por debajo de los 8,89 AUD ofrecidos, reflejando el riesgo percibido en la operación.

• Esta fue la tercera propuesta desestimada del consorcio, tras ofertas previas de 5,04 y 5,42 AUD por acción.

Factores del fracaso

• Regulatorios y legales: desafíos en la aprobación de inversiones extranjeras en activos estratégicos.

• Percepción de riesgo: condiciones del mercado australiano y fluctuaciones en los precios de las acciones.

• Complejidad del proceso: múltiples rondas de negociación y desacuerdos sobre valor y términos de la operación.

Impacto

El retiro de la oferta frena la expansión internacional de ADNOC, limitando su entrada en el mercado de Asia-Pacífico y postergando nuevas incursiones fuera de Medio Oriente. XRG destacó que, pese a la decepción, el consorcio mantiene un enfoque disciplinado en crear valor a largo plazo para sus accionistas.